코리아써키트 주가가 강세를 보이고 있다.
25일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 23분 현재 5.82% 올라 3만원에 거래되고 있다.
주가는 5일 이평선을 타고 가파르게 오르고 있다.
코리아써키트가 올해 3분기 호실적을 기록한 데 이어, 4분기에도 실적 개선 흐름이 이어질 것이라는 전망에 힘이 실리면서 강한 매수세가 몰리고 있는 것으로 보인다.
반도체·모바일 기기용 인쇄회로기판(PCB) 수요가 회복되는 가운데 회사의 체질 개선이 맞물리면서 턴어라운드 국면이 본격화하고 있다는 평가다.
증권가에서는 “4분기 역시 안정적인 성장세가 예상된다”며 내년 실적 모멘텀도 긍정적으로 보고 있다.
3분기 분기보고서에서 매출 3757억 원, 영업이익 133억 원을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 매출은 10.1% 증가했고 영업이익은 적자에서 흑자로 돌아섰다.
그동안 부진했던 모바일·디스플레이향 PCB 수요가 살아나면서 수익성이 개선된 데다, 고부가 특수 PCB 비중 확대가 실적 반등에 힘을 보탰다는 분석이다.
PCB는 모든 전자기기의 필수 부품으로, 회로 신호를 전달하고 부품을 연결하는 핵심 역할을 한다.
코리아써키트는 또 다른 성장 축으로 자회사들을 운영하고 있다. 테라닉스는 항공·방산 분야에서 요구되는 특수 PCB를 제조하며 기술력을 인정받고 있으며, 인터플렉스는 스마트폰·웨어러블 등 모바일 기기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)을 생산하고 있다.
시그네틱스는 반도체 패키징 전문 회사로, 글로벌 반도체 수혜가 본격화될 경우 실적 개선 폭이 커질 것으로 기대된다.
업계에서는 코리아써키트의 3분기 실적 개선이 단발적인 반등이 아니라고 보고 있다. 고부가가치 제품군으로 리스크를 분산한 데다, 시장 회복세가 가시화되고 있기 때문이다.
스마트폰·서버·전장 전자기기 등 수요가 점진적으로 회복되면서 PCB 업체들은 하반기부터 수주량이 늘고 있다. 고사양 제품을 중심으로 공급 부족 우려가 나오면서, 설비 효율화를 통해 생산 경쟁력을 확보한 코리아써키트가 수혜를 받을 가능성이 크다는 분석이 우세하다.
증권가 역시 코리아써키트의 미래 실적에 대해 긍정적인 평가를 내놓고 있다. 반도체 테스트·패키징 수요가 살아나면서 시그네틱스 실적이 개선될 공산이 크고, 테라닉스가 공급하는 특수 PCB는 국방·우주 시장 확대에 따라 추가 성장 여력이 충분하다는 이유에서다.
인터플렉스의 경우 스마트폰 제조사들의 주문량이 늘고 있어 4분기 실적 개선의 핵심 축이 될 것으로 기대된다.
코리아써키트의 본업 경쟁력도 강화되고 있다. 고다층 PCB(HDI), 반도체 기판(패키지 기판), 서버용 PCB 등 고난도 제품 생산 능력을 확대하고 있다. 글로벌 IT·AI 수요가 고성능 PCB의 사용량을 늘리는 방향으로 재편되면서, 고부가 제품 중심의 포트폴리오가 중장기 성장에 기여할 것이라는 전망이 나온다.
최근 AI 서버·클라우드 데이터센터 투자가 가속화되면서 고사양 PCB의 수요는 증가 추세다. 서버용 PCB는 다층 구조로 설계 난도가 높아 상대적으로 높은 수익성을 가지고 있으며, 이 분야에서 코리아써키트는 경쟁 기업 대비 기술적 우위를 인정받아 왔다.
업계 전문가들은 “AI 시대에는 PCB도 고대역폭, 고신뢰성 기반 설계가 필수”라며 “코리아써키트는 이미 기술력을 확보한 만큼 시장 확대 국면에서 빠르게 실적에 반영될 것”이라고 평가했다.
4분기에도 안정적 실적 개선이 가능할 것으로 기대하고 있다. 계절적으로 IT 부문 수요가 강화되는 시기인 데다, 자회사 실적 회복이 본격화되고 있기 때문이다. 글로벌 스마트폰 제조사들의 연말·연초 신제품 출시도 PCB 공급량 확대 요인으로 꼽힌다.
전문가들은 코리아써키트의 실적 개선 흐름을 ‘중장기 체질 개선의 결과’로 해석한다. 원재료 가격 변동과 환율 등 외부 요인의 영향을 크게 받는 PCB 업황 특성에도 불구하고, 고부가 제품 비중을 늘리고 비용 구조를 개선하면서 안정적인 수익성을 확보했다는 점에서다.
증권사 연구원은 “3분기 실적은 단순히 업황 반등에 따른 반사효과가 아니라, 포트폴리오 구조 자체가 개선되고 있다는 신호로 볼 수 있다”며 “4분기 실적도 개선될 가능성이 높다”고 분석했다.
반도체·스마트폰·전장 등 주요 전방 산업의 반등이 가시화되는 가운데, 코리아써키트가 안정적인 성장 궤도에 올라설지에 대한 시장의 관심이 커지고 있다.
CXL(컴퓨트익스프레스링크) 관련주 코리아써키트 퀄리타스반도체 오픈엣지테크놀로지 코리아써키트 티엘비 큐알티 삼성전자 국순당 대교 SK하이닉스 오킨스전자 대교 파두 엑시콘도 시장의 주목을 받고 있다.
3분기 호실적으로 탄력을 받은 실적 모멘텀이 4분기와 내년까지 이어질 경우, 회사의 중장기 성장 전략도 더욱 명확해질 전망이다.